第23章 杀入前五十（1/2）

第23章 杀入前五十

下午时分。

由于投资学的学生需要对股市操盘，最新的课程安排都是下午3点15分开始。

而大学一节课是90分钟，如果要上两节课的话，第二节的下课时间会在下午6点30分。

这个点下课，其实刚刚好，可以吃完晚饭再回宿舍。

因为押对了标的，张扬基本没有去管股市，临近收盘才看了眼赖伟杰的模拟盘账户。

赖伟杰的模拟盘账户资金占比是100%，总收益是14.93万，对应14.93%总收益率。

35%涨幅平均到剩余的12个交易日，一天只需要稳定在2.91%就可以达成50%收益率目标。

虽说50%不是硬性规定，但它却可以稳进前十。

[张扬]：收盘了。

虽说张扬和赖伟杰闹了点矛盾，但对方毕竟是金主，他还是依照往常收盘那般，给赖伟杰发出提示消息。

不一会。

对方来了回信。

[赖伟杰]：看见了。

[赖伟杰]：原谅我今天的冒失扬哥，我向你道歉，对不起。

赖伟杰是真没想到，游资这么畜生，开盘就砸跌停，然后又把长安汽车拉涨停。

他也不得不惊叹，张扬的理论知识、市场认知和操盘手法确实强他数倍，甚至是数十倍。

[张扬]：都过去了。

张扬不会纠结这些小事，因为他和赖伟杰是合作关系，理论上来讲，合作结束后就不会有任何交集，他犯不着生这种气。

……

拔掉网络水晶头，张扬带着笔记本电脑前去上课。

下午的两节课程分别是《国际投资与风险管理》和《金融建模与量化分析》。

由于大四的缘故，《国际投资与风险管理》这门课程已经讲到了防“跳楼”的var风险模型。

什么是var风险模型？

这是一种衡量金融资产或投资组合，在特定时间、置信水平下，可能面临最大损失的量化风险管理工具。

它的计算模型主要分三种，分别是…

1、历史模拟法。

原理是使用历史数据，直接模拟未来风险。

操作步骤也比较简单，就是收集过去1年a股的收益率数据，然后将收益率从最大亏损到最大盈利进行排序，确定分位数后，用该收益率乘以当前资产价值，得出绝对损失金额。

优点是简单直观，无需假设分布，缺点则是依赖历史数据，无法预测新风险事件。

很多股民炒股都会看历史走势，粗略判断股票的底部和顶部，这其实就是历史模拟法。

2、协方差法。

原理是通过假设资产收益率服从正态分布，用均值和方差（标准差）计算风险。

具体步骤需要统计历史收益率的平均值和标准差，确定置信水平对应的分位数后，再去计算var。

优点是计算快捷，缺点：严格依赖正态分布假设，可能低估极端风险。

3、蒙特卡洛模拟法。

这被称为“大力出奇迹”法，具体原理是通过计算机随机模拟资产价格的未来路径，生成大量可能的收益率分布。

优点是可处理复杂分布和非线性关系，缺点是计算量大，需编程实现，依赖模型假设合理性。

三种计算模型，可以帮助投资者了解可能存在的风险。