第77章 贪婪与恐惧（2/2）

【美国五月失业率跳升至5.5%，为2004年以来最高。新增非农就业人数连续第五个月为负。】

两个画面。两个世界。

一个世界在崩塌。另一个世界在狂欢。

它们不可能同时是对的。

“林涛。“陆泽的声音很平静，“你看一下那块屏幕。“

他指的是cnbc那块。

“那上面在喊什么？“

“一百五十……两百美元。“林涛说。

“再看那块。“

陆泽指向彭博电视的滚动字幕。

林涛看了一眼：“失业率5.5%。“

“一边是失业率四年新高。另一边是原油单日暴涨十美元。“

陆泽的声音没有任何波动，像是在陈述一个物理现象。

“你觉得这两件事，哪一个会先纠正另一个？“

林涛没有回答。

“油价今天涨到141，不是因为世界上突然多出了一百万桶的需求缺口。“陆泽说，“是因为恐惧。是那些从信贷市场里逃出来的、无处可去的钱，在拼命往这个池子里挤。“

“这种钱推动的上涨，和基本面推动的上涨，有一个本质区別。“

他看著林涛。

“基本面推动的上涨是慢的、稳的、有支撑的。你可以慢慢离场。“

“恐惧推动的上涨是快的、猛的、没有根基的。它涨得有多快，將来跌得就有多猛。而当它掉头的时候，不会给你从容离场的机会。“

林涛的嘴张了一下，又合上了。

陆泽从椅子上站起来，走到他面前。

“昨天我们按计划出了第一批。今天涨了十美元。你觉得我们卖亏了。“

林涛没有否认。

“如果今天不出第二批，明天又涨十美元。你会觉得昨天的决定是英明的。“

“但如果今天出了第二批，后天又涨了十美元——你又会觉得今天卖亏了。“

陆泽看著他，语气里没有任何严厉，只有一种近乎冷酷的耐心。

“林涛，你知道这种心態叫什么吗？“

林涛沉默了。

“这叫让市场替你做决定。“

“市场涨了你就觉得不该卖。市场跌了你就觉得该卖。你的判断永远比市场慢一拍，永远在追著价格跑。“

“而计划存在的意义，就是在你的情绪被市场绑架的时候，替你做出那个你自己做不出来的决定。“

陆泽把视线从林涛身上移开，扫过马特和伊莎贝拉。

“昨天我说了，按计划分批清仓。今天的计划没有变。不会因为涨了十美元就变，也不会因为跌了十美元就变。“

他的声音变得更加简短，像是在下达战场上的指令。

“马特，期货多单继续出。冰山单，分批，和昨天一样的节奏。“

“伊莎贝拉，深度价內的期权，联繫高盛和大摩的场外柜檯，要求提前结算一部分。趁现在市场情绪亢奋，他们的报价会比平时好。“

“林涛。“

林涛抬起头。

“你的任务不是盯著油价。油价不是你的事。“

陆泽看著他。

“你去盯標普和vix的远期看跌期权。场內的。看看什么价位有流动性，什么深度能吃得下。不要急著下单，先把情况摸清楚。“

林涛愣了一下。

標普的看跌期权？

他们刚刚还在討论要不要继续持有原油的多头。现在老板让他去看標普的空头？

“套出来的现金，先归集到一起。“

陆泽对伊莎贝拉说，“我们很快要用。“

他拿起咖啡杯，走回办公室。

在门口停了一下。

“越是这种时候，越要遵守计划。计划不是在行情平淡的时候用的。计划就是为今天这种日子准备的。“

门关上了。

交易室里安静了大约三秒钟。

然后马特第一个动了。他深吸一口气，十指落回键盘，开始拆分当天的减仓指令。

算法启动。

冰山单掛出。

伊莎贝拉拿起內线电话，拨通了高盛的场外交易台。

“我是远星资本的伊莎贝拉·陈。是的，我们要提前结算一部分多头期权合约。“

林涛最后看了一眼大屏幕上那个还在往上跳的数字——142.17——然后把目光从原油走势图上移开，切换到了cboe的標普500期权链界面。

密密麻麻的行权价和报价数据铺满了整个屏幕。

他开始逐行扫描，寻找那些远期深度价外看跌期权的流动性分布。

电视机里，画面又切了回来。

不是那个能源分析师了。

是另一个城市的另一条队伍。排队的人从一扇玻璃门一直延伸到了街角。

门上贴著一张告示，写著“失业救济申请处“。

队伍里有一个年轻的女人，大约二十五六岁，穿著一件洗得有些发白的蓝色工装。她怀里抱著一个孩子，孩子在六月的阳光下热得直哭。

她的脸上没有任何表情。不是麻木，而是那种已经把所有能哭的眼泪都哭完之后的、乾涸的平静。

林涛的目光在那个画面上停了一秒钟。

然后他低下头，继续扫描標普的期权链。

在他身后的大屏幕上，两个世界还在同时运转。

一个在排队。一个在暴涨。

而在这间安静的交易室里，一场涉及数十亿美元的战略大撤退，正在油价最癲狂的涨声中，悄无声息地推进著。