第711章 利润总是伴隨著风险！（2/2）

更何况，整体上来看，大基建这条线上，不管是诸如海螺水泥、华国建筑、华国交建、华国铁建、保利地產、科万地產、金地集团……等权重龙头股票，还是如东方雨虹、华新建材这种细分行业龙头，或者说这条主线上的不少业绩成长股票，其估值在目前的这个位置，都不算高。

再者，港股市场上，整个地產產业链相关的股票。

其行情走势，目前也没有停下来。

不但没有停下来，看荣创集团、恆达集团、碧桂园、龙湖地產……等一眾內房股票，其走势还处於明显的上涨加速阶段。

总的来说，有这么多的大小盘核心龙头，都在继续向上开拓空间高度。

那么，大基建这条线，在短期內的情绪，基本上就不可能会出现崩盘的走势，其股价，也不太可能会在短期內大幅回调。

其实，今天的集合竞价走势之中……

令我最觉得意外的，並不是新能源產业链这条线的略微超预期表现。

而是之前並没有太多人关注，相对比较冷门的钢铁、煤炭板块，我发觉这两个主线板块，最近一直有持续的主力资金在关注，在建仓，而且大概率快要建仓完成了，这两大板块今天的集合竞价走势，也是相当强势的。

在时间从9点15分到现在的这个过程中……

市场几大指数，还有几大热门主线，基本上，都是隨著情绪的回落，逐渐在走低的，是高开低走的一个態势。

但是煤炭、钢铁这两大板块。

则从初始集合竞价开始之后，就是逐渐在慢慢往上走，是在向上反馈的。

而且，这两大板块，在昨天市场绝大多数主线都陷入调整的这个过程中，也是稳住了，没有往下跌的。

一般来说，跌的时候，明显强於大盘，集中体现出抗跌的属性。

同时，在大盘维持弱势横盘局面的时候，又能缓步向上震盪，逐渐向上开拓空间。

这就是行情快压不住，乾柴烈火，一触即发的场景了。

而且，从这两大板块的行业基本面进行分析，在供给侧改革初见成效的宏观政策影响下，其整个行业的基本面情况，也已经反转了。

只不过基本面的反转，当前还未体现在业绩上。

但那是因为业绩的体现，是滯后於基本面反馈，以及政策面的，所以，在炒预期，炒业绩的时候，是需要一定预判能力的。”

“老吴，你的意思是说，你看好钢铁、煤炭这两大板块？”徐翘听完老吴的分析之后，问道，“可这两大板块，虽然近期的整体走势，略强於指数，但市场热度並没有起来啊，而且也无明显的核心热门个股走出来。

当初隨大基建主线异动的那一批股票。

诸如神火股份、平媒能源、八益钢铁……等股票，现在基本都跌回原点震盪了。

说实话，我是没有看出来目前钢铁、煤炭板块，具有大的投机性机会，或者说大资金持续建仓痕跡的。

而且，就市场热度上，这两大板块，確实是没有什么存在感啊。

还不如有色板块强势呢。

若说黑色系周期的话，感觉领涨的，也会是有色啊。

通常来说，煤炭是跟隨著有色板块联动的，可目前的有色板块，也没有什么明显的持续异动走势吧？

当然了，若说估值的话……

目前钢铁、煤炭板块，的確是很便宜，有很多股票，特別是一些行业龙头权重股票，基本都是在净值附近徘徊。

然而，股价上涨的逻辑，从来都不是估值便宜。

而是预期的转变。

目前市场对於钢铁、煤炭板块的预期，应该並没有什么明显的转变吧？散户关注少，机构群体內，这方面的行业研报，以及整体持仓量也很少，总的来说……对於整个黑色系，大家的做多信心，明显还是有所不足的。

当然了，从大的逻辑上来说……

整个大基建方向上的復甦，整个地產產业链的爆发。

肯定是对於钢铁板块，还有有色板块，有一定的周期反转促进作用的，只不过大的黑色系牛市，我觉得没有这么快。

从大的周期进行討论，整个黑色系，以及有色金属，应该都还没有走出熊市。

不过煤炭板块……最近政策面上，的確是有些风向，但这些政策面，要想最终转变成为业绩，转变成为新的一致性预期。

我感觉还需要时间，而且是不小的时间周期反应才行。

这个时候，介入钢铁、煤炭板块，感觉还是有些过早了，得等市场有了炒作得热烈情绪基础，可能这两个被压製得较狠的板块，才有比较强的投机、投资机会出现。”

“煤炭、钢铁两大板块，当前確实还没有明显的持续上涨態势走出来，不过老吴所说的逻辑，我感觉是没有什么问题的。”陈哥听完三人对於市场行情走势的分析，这个时候插话说道，“保持关注，或者少量仓位介入，应该还是可以的，这两大板块，估值被压缩到这个地步，同时从基本面上来说，行业的產能出清，市场集中度，也逼近尾声了，这里就算暂时还不是周期性反转的拐点，那么……也距离拐点很近了。”

“陈哥也看好煤炭、钢铁板块吗？”徐翘问道。

陈哥回应道：“我喜欢做一些周期性拐点的行业，我感觉钢铁、煤炭板块，差不多迎来一个新的周期拐点了，不过这只是我的一种预判，真正的行情发展走势，还是要著眼当下，跟著市场的情绪脉络，以及大资金的主攻方向来走，只是用少部分仓位介入一下这些板块的核心股票，做一下对自己预判的投资，在可控的仓位和亏损幅度下，我认为还是非常值得投入的。”

“一般来说，周期性的反转，在拐点附近，会有所反覆。”老张说道，“且周期反转初期，由於市场信心对於主线板块的缺失，其实量能情况和股价走势，都不会太过突出，我也认为煤炭、钢铁板块，目前是具有了一些周期拐点的特徵的，但就像陈哥说的那样，走势……还未完全走出来，这个时候介入仓位，应该算是比较左侧的交易模式吧。”

“控制好仓位和止损，我认为左侧是没有问题的。”老吴说道，“当初苏兄弟执掌的『华逸资本』在大规模建仓白酒板块的时候，不也是左侧吗？那个时候大家对於白酒板块的行业周期判断，其实也不明朗，实际上，在市场確定性比较高的时候，往往是很难获得一个比较好的买入机会的，换句话说，性价比较高的机会和確定性，从来都不可能同时得到，利润，也总是伴隨著风险的。”(本章完)